浦发银行：手机支付产业链发展可期

  【博览资讯报道】华泰联合周俊给予浦发银行(600000)“增持”评级。
   理由：中国银行在结束了规模的高增长时代以后，只有特色银行才能在日趋激烈的竞争中有立足之地。
   投资要点：公司传统银行业务占比较高，中间业务发展较为滞后。这表现在资产结构及相关的收入、利润结构上。浦发银行对公业务基础较好，截至2009年其对公业务的市场份额仅次于中信银行。中移动通过广东移动大比例入主浦发，一方面极大补充了困扰浦发已久的资本金短板问题，另一方面可能为浦发提供了通过手机支付撬动零售业务发展的大好机会。而手机支付的推广对浦发的重要影响主要有两方面，一是利用中移动庞大的营销网络，以手机支付此项新业务为突破口撬动其它零售业务，全面发展零售银行；另一个重要的有利影响是有可能获得大量廉价的沉淀资金。如果上述情况发生，浦发的ROA将有较大提升，并且成为公司、零售业务齐头并进的强势银行。
   业绩预测：预计2010、2011年EPS分别为1.24、1.53元。